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定投到底该不该止损?不要盲目止损

2016-11-05 08:03:22 来源:互联网

简介:本文首发于微信公众号:豆通社。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。最近,豆妹听到一个故事。一位朋友,去年6

本文首发于微信公众号:豆通社。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。最近,豆妹听到一个故事。

一位朋友,去年6月开始定投,每月10号定投1000块钱,从定投的一开始就一直亏损,坚持了一年多,上个月全部赎回了,净亏了200多块钱。朋友还挺高兴,说自己以前都月光,这下坚持下来基金账户里还攒了一万多…

亏了还高兴,朋友很具有阿Q精神,心态保持的不错,不得不说摆脱月光也是个很大的收获。

BUT,豆妹测算了一下,如果坚持到今天的话,结局就完全不同了,反而会赚一百多块钱,如果再继续定投呢…

很多小伙伴定投亏钱都是这个原因——不恰当的时间停止定投或赎回了,学名叫止损。啥是止损?止损即我们俗称的割肉,就是当你投资亏损达到一定数量后,及时停止投资避免更大的亏损。

其实,定投发生亏损是非常常见的事情,那当发生了亏损,应该怎么办?要不要及时止损呢?

举个栗子,我们来测算一下历史数据。以上证指数为样本,选取2007年初至2016年初之间这9年数据,为何选这一区间呢?因为这9年上涨指数基本从3000点到3000点运行,累计涨幅为0,而且区间有牛市、熊市、震荡市,覆盖周期够长,很具有代表性。

在这9年时间里,我们以上证指数为投资对象,每月初进行定投,分别采取常规定投(不止损)、10%止损、30%止损、50%止损4中不同策略。 数据来源:wind;基金豆整理数据来源:wind;基金豆整理

发现了吗?如果在亏10%的时候止损,收益为-3.84%;亏30%时止损,收益为7.23%;亏损50%时,收益为3.05%,越是在亏的少时止损,收益越低。

而设置不止损的策略收益为9.20%,完胜以上止损的收益率。

其实这个情况很好理解,不同于一次性投资,定投一个时间周期较长的投资计划,本质上是不断定投平摊成本,积少成多,等待市场大涨,如果期间稍一亏损就赎回,等于之前的定投积累都功亏一篑,后面即便大涨,前期的定投也没有意义了。

所以,定投不建议止损。

巴菲特曾经在演讲中问了一个问题,如果你打算终身吃汉堡包却又不养牛,那么你希望牛肉价格更高还是更低呢?如果你要经常买车而又不生产车,那么你愿意车价更高还是更低呢?

买基金也一样,我们当然是希望基金价格越低越好,所以如果出现一时亏损,不要惊慌,反而是积累筹码的好时机。很多小伙伴会说,如果亏损,定投下去岂不是亏损更多。好像很有道理的样子,豆妹再举个栗子。假如豆妹在著名的2007年10月16日,也就是历史最高点6124点开始定投,每月定投1000元。

数据来源:wind;基金豆整理数据来源:wind;基金豆整理

在地球顶6124点开始定投,成本非常高,之后自然进入长期亏损(当蓝线高于0值,表明盈利,反之表示亏损),豆妹不止损继续坚持定投,当大盘回到2500点时,豆妹就开始赚钱啦。

这就是定投平摊成本的力量,即使高位开始定投,只要坚持定投,时间越久平均成本越低,积累的廉价筹码就越多,大盘不需要涨到原来的6124点,只需要到2500点左右,我就扭亏为盈,开始赚钱啦。

所以,定投出现亏损并不可怕,越便宜就越要买,真正可怕的是盲目止损,而我们要做的就是在坚持,坚持,再坚持,在低位积累筹码,等待市场回暖。

豆妹想起一句特别有意思的话,定投的最好状态就是不看手机,忘记账户,放空自己,放飞心灵。很有道理有没有?

文章来源:微信公众号豆通社

(:于振冬 HF103)

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