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多家险企万能险结算利率下调整体产品收益率仍具优势

2022-06-03 18:30:06 来源：和讯网

简介:近日，人身险公司相继披露了2022年4月万能险结算利率公告。从披露情况看，今年以来，已有多家保险公司下调部分万能险产品的结算利率。权益市场不

原标题：多家险企万能险结算利率下调整体产品收益率仍具优势

近日，人身险公司相继披露了2022年4月万能险结算利率公告。从披露情况看，今年以来，已有多家保险公司下调部分万能险产品的结算利率。

权益市场不振叠加疫情多险企下调万能险结算利率

所谓“万能险”，是指在产品名称中包含“（万能型）”字样、具有保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品，可不定期、不定额追加保险费，灵活调整保险金额，以及领取部分或全部保单账户价值，同时设立单独保单账户，且保单账户价值提供最低收益保证。万能险具有很强的理财属性，保单价值与保险公司独立运作的投保人投资账户资金的业绩挂钩。

从各家险企披露的2022年4月数据来看，中小型险企为此次万能险结算利率下调的主力。例如，和泰人寿的两款万能险产品“和泰必盈终身寿险（万能型）”、“和泰京泰盈年金保险（万能型）”结算利率都从2022年2月的5.00%下调至2022年4月的4.90%；建信人寿的“新龙耀无双年金保险（万能型）”结算利率从2022年3月的3.90%下调至2022年4月的3.80%。

而恒大人寿的几款万能险产品结算利率下调的幅度更为明显，例如“恒大人寿金玉满堂一号两全保险（万能型，升级版）（2016年12月1日前生效）”结算利率从2022年3月的4.8%下降至4月的2.5%，下滑了2.3个百分点。

除了上述中小型险企的万能险结算利率下调以外，不少大型险企也下调了万能险的结算利率，如新华保险(601336)的“904 得意理财两全保险（万能型，Ⅲ）”的结算利率从2022年3月的4.5%降至4月的4.0%；中国人寿(601628)的“国寿鑫尊宝终身寿险（万能型）（庆典版）”2021年12月的结算利率为4.7%，2022年1月下降至4.5%，2022年4月又下降至4.2%。

对于万能险利率下行的原因，业内相关人士指出，一是因为权益市场不振，全球股市都出现了较大幅度的下滑；二是由于新冠疫情反复，对实体经济形成压力，出现资产荒的情况；三是因为低利率，导致整体无风险收益都在下移。

万能结算利率益下调或成趋势但仍具投资吸引力

万能险的结算利率主要受保险公司投资收益的影响，而保险公司的投资收益取决于其投资能力和市场收益率的水平。

今年以来，市场利率水平的不断下行，股票、债券等资产收益率水平显著下降，导致险企的实际收益率承压，致使不少保险公司2022年一季度的投资收益率下滑明显，从而引发万能险投资账户的收益率相应下降。

对此，有业内人士分析称，从长期趋势角度来看，考虑到保险公司的投资收益曲线以及目前的750天移动平均国债情况来看，万能险结算利率是无法太长时间维持前期高位的，必将与长期曲线逐步趋同，而保险行业本身投资策略就是偏保守的和长期稳健性，因此未来结算利率难以维持高位，持续走低是大概率事件。

虽然多家保险公司万能险结算利率下调，但大部分结算利率仍维持在4%左右，最低的也在2%-2.5%之间，同时具有刚兑属性。目前，四大行3年期定期存款利率仅在3%左右。而随着2022年初，大资管新规正式落地实施，其他类型金融理财产品均变为非刚兑产品。因此，即便结算利率走低，万能险在当下仍具有整体收益优势和吸引力。

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