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十八载风雨兼程筑长青基业

2016-08-11 07:59:28 来源：采编

简介:【十八载风雨兼程筑长青基业】18年来，公募基金行业风雨兼程，在不断建立健全制度中寻求可持续发展之道，方成如今“百花齐放，百家争鸣”之局；1

【十八载风雨兼程筑长青基业】18年来，公募基金行业风雨兼程，在不断建立健全制度中寻求可持续发展之道，方成如今“百花齐放，百家争鸣”之局；18年来，公募基金行业不负重托，累计分红达1.28万亿元，普惠数亿投资者；18年来，公募基金行业“炼金有术”，管社保助养老，赢得机构青睐。(中国证券报)1998年，国内首家公募基金管理公司诞生。2016年，公募基金管理机构已过百家。截至6月末，公募基金资产规模达7.95万亿元，产品数量3114只。

18年来，公募基金行业风雨兼程，在不断建立健全制度中寻求可持续发展之道，方成如今“百花齐放，百家争鸣”之局；18年来，公募基金行业不负重托，累计分红达1.28万亿元，普惠数亿投资者；18年来，公募基金行业“炼金有术”，管社保助养老，赢得机构青睐。公募基金行业18年的成长历程让我们相信，“成年”后的公募基金业将以此为起点，不负重托，再铸辉煌。

制度构筑发展之基

矩不正，不可为方；规不正，不可为圆。

1997年，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》，拉开了公募基金行业规范发展的大幕。此后的18年，也是基金行业各项法律法规、自律制度不断建立健全的18年。

2003年，《证券投资基金法》发布，这部公募基金的“根本大法”明确了公募基金的法律地位，奠定了行业发展的基石；2013年，新《证券投资基金法》开始实施，与时俱进修订监管规范，为基金行业插上了腾飞的翅膀。目前，以新《证券投资基金法》为核心，辅以机构管理、投资运作、资产托管、产品销售、信息披露等各环节部门规章，基金业已经形成较为完善的监管法规体系。在基金管理层面，坚持强制托管制度、每日估值制度、信息披露制度、公平交易制度，保证了公募基金资产规范运作；在市场层面，坚持受托理财契约精神，初步形成投资者风险自担的理念和受托人文化；在监管层面，坚持严格监管，严厉打击违法犯罪行为，同时鼓励多元竞争，推动行业人才、管理、文化建设，鼓励行业创新发展。

不断完善的制度建设保证了公募基金行业的可持续发展。18年来，公募基金行业平稳发展，未曾像其他一些资产管理机构一样大起大落。截至2016年6月末，公募基金资产规模达7.95万亿元，产品数量达3114只，已成为国内最重要的资产管理机构之一。

除了行业规模的发展壮大，更重要的是，18年后的今天，公募基金行业已经形成了“百花齐放，百家争鸣”的良好发展生态。华夏基金、嘉实基金、南方基金、富国基金等当年的“老十家”如今依然老当益壮，汇添富基金、工银瑞信、建信基金、华商基金等中生代基金公司已成为中流砥柱，民生加银、浦银安盛等新生代基金公司奋发有为。值得一提的是，近年来公募基金的大门开始向专业人士、民营机构敞开，以泓德基金为代表的一批由专业人士发起的基金公司陆续成立，甚至一些曾经“奔私”的投资大佬也通过组建基金公司重新回归公募行业。正所谓“问渠哪得清如许，为有源头活水来”，这些新生力量将为基金行业带来专业的管理经验和灵活的管理模式，形成多元化股东结构、治理结构和激励约束机制，提升基金行业内在竞争力，为基金行业带来新的活力。

成就普惠金融典范

受人之托，忠人之事。

18年来，公募基金行业始终秉承信托精神，恪守受托理财本质，围绕持有人利益优先原则开展业务，取得不菲业绩。自开放式基金成立以来至2016年6月末，偏股型基金年化收益率平均为17.47%，超出同期上证综指平均涨幅9.91个百分点；债券型基金年化收益率平均为8.38%，超出现行3年期银行定期存款基准利率5.63个百分点；截至2015年末，公募基金累计向持有人分红达1.28万亿元。

在规模增长、优异投资业绩的背后，则是公募基金行业18年来一直以“卖者有责、买者自负”为准则，根据市场变化、投资者需求不断创新，形成了较为完善的产品体系。目前，国内公募基金产品数量已超过3000只，涵盖股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、QDII基金、封闭式股票基金、封闭式混合基金、封闭式债券基金、其他基金等九大门类，并在此基础上进一步衍生出众多的小类产品。此外，随着近期《公开募集证券投资基金运作指引第2号—基金中基金指引(征求意见稿)》的下发，公募FOF产品有望破冰。业内人士认为，FOF基金管理人利用专业知识为投资者选择可靠产品，将成为投资者长期的投资工具。总而言之，目前公募基金产品已覆盖股市、债市、商品等投资领域，通过不同的产品结构设计和投资策略，为不同风险偏好的投资者提供了丰富的理财工具。在基金公司层面，从最初单纯提供公募基金产品，到如今形成涵盖公募、专户理财、基金子公司的全体系业务链，尽可能满足不同客户的多样化投资需求。

公募基金作为投资门槛最低的大众理财工具，截至2015年末，个人有效账户数达到1.88亿户，85%的基金账户资产规模在5万元以下。上述数据说明，公募基金已经成为普惠金融的典型代表，为数以亿计的消费者创造了巨大收益和金融便利。特别是在近些年，公募基金在守法合规的前提下，勇于开拓创新，成为互联网金融的“弄潮儿”，进一步凸显了公募基金普惠金融的特性。例如，2013年，天弘基金推出了互联网货币基金产品“余额宝”，成为中国互联网金融历史上的标志性事件。以“余额宝”为代表的互联网货币基金产品，将公募基金的投资门槛从1000元降低至一分钱，这一产品创新不仅使货币基金迎来前所未有的发展高潮，也为更多低收入人群提供了一种便捷的理财工具，在社会中进一步普及了理财观念。

助力社保基金养老金保值增值

18年来，基金行业不仅得到广大个人投资者的信任，也受到越来越多机构投资者的青睐。这其中就包括社保基金和企业年金。

众所周知，社保基金是国内社会保障体系的重要一环，社保基金的稳定运行、保值增值事关社会稳定、人民安康。截至2015年末，社保基金资产总额达1.91万亿元，其中委托投资资产1.04万亿元，占比54.11%。在这其中，公募基金管理公司的地位举足轻重——在全部18家社保基金境内委托投资管理人中，有16家是公募基金管理公司，其中包括嘉实基金、南方基金、华夏基金、博时基金、长盛基金等。全国社保基金成立14年来年化收益率达到8.8%，超过同期年均通货膨胀率6.4个百分点，这表明管理着超过40%的全国社保基金资产的公募基金不负重托，资产增值效果显著，在机构投资者中树立了良好声誉。

公募基金在企业年金的管理领域也发挥了重要作用。2015年，公募基金合计管理企业年金规模为3641.98亿元，分得约40%的年金份额。其中管理企业年金规模最大的为华夏基金，管理企业年金182家，金额合计724.08亿元，紧随其后的是嘉实基金、工银瑞信基金，管理规模分别为497.85亿元、480.23亿元。

作为一种“养老钱”，企业年金如此看重公募基金，并非没有根据。数据显示，自基期2011年5月1日至2016年6月30日5个分指数的业绩表现与稳定性均优于同期沪深300中国证券报指数，保守、防御、平衡、积极、激进型平均年化收益率分别为6.83%、6.92%、6.98%、7.02%、7.03%，同期沪深300指数平均年化收益率为-0.24%。数据表明，公募基金是养老金理想的投资工具。事实上，实际业绩也证明了公募基金的“靠谱”——2015年，单一年金计划固定收益类组合收益前三被国泰、工银瑞信和易方达3家公募基金公司包揽，年收益分别为8.31%、7.82%和7.34%；包含权益类的单一年金计划组合中，收益前三也是3家公募基金公司，分别为招商、南方和国泰，年收益分别为16.7%、13.81%和13.02%。

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