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这11只基金躲过市场调整 更获超50%的年回报

2015-12-18 14:23:56 来源:采编

简介:正如华商优势行业混合(000390)基金半年报中所说,“二季度以来的市场波动与基本面关系不大,与人性的贪婪恐惧有关,杠杆加剧放大了这种效果。

正如华商优势行业混合(000390)基金半年报中所说,“二季度以来的市场波动与基本面关系不大,与人性的贪婪恐惧有关,杠杆加剧放大了这种效果。”在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪,有这样一批基金,它们在史上最大调整市中脱颖而出,可称“本年度最具谋略基金”。

界面新闻以6月15日、9月30日为时间节点,分别梳理今年以来至股市大调整前、大调整期间、大调整后三个阶段中投资A股市场的权益类基金全年表现,筛选出股市大调整期间复权单位净值增长率高于-20%,且今年以来收益率在五成以上的基金如下。榜单基金共有11只,均为混合型基金:(剔除了因净值单日暴涨等特殊原因获得显著收益的基金)

梳理榜单基金过往报告可发现,所谓谋略,最终可外化为两大特征:目标明确,选股专注。

在明确的收益目标下,基金经理对风险控制的意识也格外强烈。如新华行业灵活配置混合A,该基金投资目标是“在有效控制风险的前提下,通过把握行业周期轮换规律,动态调整基金股票资产在不同行业之间的配置比例,并且在此基础上通过进行积极的大类资产配置,力求实现基金资产净值长期稳定地持续增长”。

这样的目标并不是说说而已:在一季度中,该基金由于对互联网板块的泡沫判断不足,收益中等;两会后它调整方向,净值快速增长;在一季度市场向好时,为了保持收益的确定性和稳定性,并兼顾到牛市板块轮动的特征,仍提出将适度配置金融地产等低估值品种;在6月份及时减仓后,出于“基金客户风险承受能力较低”的认识,将产品定位于打新策略基金,在IPO暂缓发行期间,将主要投资于逆回购等绝对收益品种。

再往前看,该基金在去年年报中写道,前三季度出于对经济的担忧,仓位较为保守,收益较低。但及时把握住了四季度的蓝筹股上涨行情,仍为投资者获得了不错的绝对收益。

重视基金客户的风险承受能力,始终牢记并贯彻自己的投资目标,使得新华行业灵活配置混合A今年收获不菲。

与新华行业相比,农银区间收益混合的目标实现方式更有纪律性。该基金的目标是:通过调节组合的最大风险资产敞口,从而控制组合风险,实现组合锁定收益。

其投资理念与生命周期基金相似。生命周期基金属于“目标时间型”基金,而它属于“目标收益型”基金。当参照指数累积到一定阀值之后,将按照纪律逐渐降低股票类资产配置比例,相应增加非股票类资产比例,从而确保基金能够部分锁定收益。反之,则按纪律增加股票资产配置比例,争取更大的潜在收益。

买基金赚超额收益基金代码基金简称今年以来收益手续费操作000063长盛电子信息主题灵活166.80%1.50% 0.60%购买 开户购买100056富国低碳环保混合157.82%1.50% 0.60%购买 开户购买519156新华行业灵活配置混合152.45%1.50% 0.60%购买 开户购买519120浦银战略新兴产业混合145.43%1.50% 0.60%购买 开户购买000124华宝服务优选混合129.70%1.50% 0.60%购买 开户购买519113浦银精致生活127.65%1.50% 0.60%购买 开户购买000574宝盈新价值混合126.95%1.50% 0.60%购买 开户购买160918大成中小盘混合(LO120.44%1.50% 0.60%购买 开户购买,天天基金研究中心,截至日期:2015-12-17

有了严格的止盈止损纪律,该基金在6月指数继续上涨的过程中,根据契约要求逐步降低了股票仓位,得以有效避过市场下跌,较好地保存了上半年的投资成果。

有效规避系统性风险后,基金管理人将不用再陷于无休止的择时研究,全面专注于个股选择,最大化发挥基金管理人的选股能力。农银区间收益混合在招募说明书中表示,个股投资策略是本基金战胜业绩比较基准,成功实现区间收益的关键环节。

从上表第一阶段与第三阶段的投资收益来看,第一阶段中,益民服务领先混合、国投瑞银美丽中国混合(000663)、景顺长城能源基建混合(260112)收益靠前。而在第三阶段,领先者变成了新华行业灵活配置混合A、长盛电子信息主题灵活配置混合和农银区间收益混合。

综合来看,新华和长盛是上表中个股投资综合表现较杰出者。梳理长盛电子信息主题灵活配置混合(000063)的全年策略,该基金的成功很大程度来源于对主题的专注。在每一次的定期报告中,它都会提及“本基金在基金合同允许的主题投资范围内,最大程度投资并跟踪分享电子信息主题及相关股票市值增长的红利”。并在报告中重点分析电子信息板块的表现和对业绩的贡献。

长盛电子信息主题灵活配置混合的基金经理在半年报中就提出,尽管行情及个股在6月中旬后向下调整幅度较大,但仍预期2015年下半年度的政策驱动的市场行情有望获得延续。电子、信息及服务主题类股票预期将能够恢复回稳并还会有一定上涨空间。事实证明,在第四季度上涨行情中,该基金亦把握住了机遇,收获三成多的收益。

专注于抗跌性较强的题材也是获得稳健收益的方式之一。如南方医药保健灵活配置混合(000452),三个阶段收益分别为70.68%,-19.73%和17.02%,今年以来收益率为61.55%。

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