7月22日热门主题基金及龙头股分析

一、市场走势

7月22日，上证指数以3038.12点开盘，收盘报3012.82点，跌0.86%；深证成指以10782.24点开盘，收盘报10709.07点，跌0.72%；创业板指以2262.10点开盘，收盘报2250.00点，跌0.67%。 两市总成交额约为5398.37亿元，相较于上个交易日成交量小幅缩量。

早盘，沪深两市小幅低开，开盘小幅上冲后拐头向下，盘中跌破昨日低点，随后在分时低位企稳回升，但临近收盘出现快速下挫；午盘继续回落，盘中在证券板块的带领下有快速反弹，但随即再次下挫，沪深两市双双创分时新低。整体来看，主板收中阴，阳创业板收小阴，昨日的冲高回落打击了市场做多信心，市场抛压仍较重，13日以来的短期下跌趋势继续压制指数。

二、板块涨跌

盘面上题材权重各有活跃，沪市上涨家数为224，下跌家数为910；深市上涨家数为506，下跌家数为1527。沪深两市涨停家数为19家，跌停家数为5家。其中，石墨烯、蓝宝石、国产软件等板块涨幅靠前，次新股、仓储物流、酿酒等板块跌幅靠前。

消息面上，外管局：上半年跨境资金流出压力逐步缓解，人民币汇率贬值预期减弱；6月末金融机构人民币贷款余额同比增14.3%；中央军委近日印发《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》；空管：十三五空管系统投资达500亿；科技部：我国将启动量子计算机研发；李克强：有政策空间来避免地方财政和金融风险。

三、热门主题及龙头股分析

股票代码股票名称重仓基金(2016-03-31)基金代码基金名称持股数(股)601011宝泰隆519156新华行业灵活配置混合13,016,158501015亚夏汽车501015财通多策略升级混合9,881,419000892星美联合110029易方达科讯混合3,900,000519017大成积极成长混合3,334,446160610鹏华动力增长混合(LOF)3,283,197160607鹏华价值优势混合(LOF)2,968,232000587大成灵活配置混合1,058,879000413东旭光电163811中银双利债券A4,056,400000978景顺长城量化精选股票2,123,345001244华泰柏瑞量化智慧混合1,118,200310318申万菱信沪深300指数增强956,731460009华泰柏瑞量化先行混合696,600002805丰元股份002104博时新价值A971002616中银益利混合A971161613融通创业板指数971001914中信建投稳利保本2号971162714广发深证100指数分级531300436广生堂206001鹏华弘泰A94,594001122鹏华弘利混合A21,594002218拓日新能161222国投瑞银瑞利混合8,964,979001113南方大数据1006,495,100001242博时中证淘金大数据100A2,107,700002263泰达宏利大数据混合161,300229002泰达宏利逆向策略混合84,500002120新海股份110010易方达价值成长混合771,350002210创金合信量化多因子股票8,300300520科大国创002104博时新价值A926002616中银益利混合A926001914中信建投稳利保本2号926161613融通创业板指数926162714广发深证100指数分级369

数据来源：互联网、天天基金研究中心

四、近一周基金收益率排行

一周股票型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%000979景顺长城沪港2.60%164402前海开源中航-3.38%001645国泰大健康股1.92%160630鹏华国防-3.18%000628大成高新技术1.44%161725招商中证白酒-3.06%001042华夏领先股票1.30%502003易方达军工分-2.91%001877宝盈国家安全1.24%000596前海开源中证-2.88%一周混合型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%001389中融新优势混2.71%161226国投瑞银白银-5.05%161225国投瑞银瑞盈2.56%162209泰达宏利市值-4.41%001729银华逆向投资2.20%002207前海开源金银-3.88%000970东方红睿元混2.10%001302前海开源金银-3.72%519767交银科技创新1.97%398061中海消费混合-3.56%一周债券型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%000086南方稳利1年1.55%000068民生加银转债-0.87%202110南方润元C1.52%582201东吴优信稳健-0.86%202108南方润元A1.49%582001东吴优信稳健-0.84%000720南方稳利1年1.45%000067民生加银转债-0.72%050011博时信用债券1.21%000004中海可转债C-0.68%一周QDII基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%001092广发生物科技3.43%378546上投摩根全球-2.53%270042广发纳斯达克2.51%164701汇添富黄金及-1.82%539002建信新兴市场2.20%320013诺安全球黄金-1.75%160213国泰纳斯达克2.11%160719嘉实黄金-1.71%000948华夏沪港通恒1.93%161116易方达黄金主-1.68%一周指数型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%161030富国中证体育1.09%164402前海开源中航-3.38%002236大成中证360.82%160630鹏华国防-3.18%501002长信中证能源0.64%161725招商中证白酒-3.06%001023华夏亚债中国0.62%502003易方达军工分-2.91%001021华夏亚债中国0.61%000596前海开源中证-2.88%

、银河证券，截止日期：2016-07-21

五、机构观点

基金：三季度系统性风险不大 重点布局低估值白马股

在刚刚披露完毕的二季报中，对于后市走势的判断，基金出现分歧：大部分基金经理对三季度持中性偏乐观预期，认为市场大概率上无系统性风险。但也有基金经理认为，经过前期小幅反弹，市场已经积累了一定风险，成长股估值偏高，布局低估值白马股或正当其时。整体看，三季度投资热点将呈现多元化格局，服务业、大消费、新兴产业等均存在机会，供给侧改革是基金经理集中看好的投资主线之一。

系统性风险概率不大

二季报显示，大部分基金经理对三季度持中性偏乐观的判断，认为市场大概率无系统性风险，存在阶段性、结构性机会。

泰信国策驱动基金经理车广路表示，市场处在中期底部附近，反弹还将延续。今年以来，市场仍未摆脱危机模式，已经考虑了有可能出现的利空，并在股价上作出了反应，随着风险因素的逐步释放，市场逐渐进入利空出尽、利好隐约出现的状态。

创金量化多因子基金经理程志田认为，市场在目前点位具有较大的安全边际；人民币汇率相对企稳，在货币宽松的大环境下，宏观经济企稳的可能性增大，市场有望迎来修复行情。

海富通改革驱动基金经理周雪军称，目前A股市场的整体估值水平不高，结构分化严重，考虑到三季度宏观经济相对平稳、资金面维持宽松、部分行业和个股业绩有望小幅改善，A股市场系统性风险不大。

成长股估值相对偏高

布局低估值白马股

不过，也有基金经理认为，经过前期小幅反弹，市场已经积累一定风险，成长股的估值偏高，三季度应布局低估值白马股。

泓德战略转型基金经理郭堃表示，二级市场近期走势有些超预期，整体估值水平已经较贵，局部开始泡沫化。三季度的行情未必如市场预期那么乐观，作为高仓位的股票型基金，控制风险或许比追求超额回报更为重要。

汇丰智造先锋曹庆认为，经过了二季度的个股行情，很多热门产业的热门股估值已来到了历史高位，上市公司出现了较多减持，说明结构性的泡沫已经出现，应该有所回避，三季度将把投资重点将转向低估值白马股。

中欧潜力价值基金经理张燕认为，A股市场已具有较好的投资价值和吸引力，即将进入上市公司中报披露期，或迎来一定的投资布局良机，投资策略上将继续精选那些估值低估或合理、业绩确定性相对较高的优质价值股。

具体配置方面，尽管经过了前期上涨，但新兴成长股依然是相当部分基金经理的“心头好”。华泰制造2025基金经理李灿表示，未来一到两个季度将维持成长股为主的配置方向，基于景气度来选股，重点看好新能源物流车、军工和部分周期品领域；重点配置下半年景气程度高的细分子行业。

另一方面的意见认为，三季度市场投资热点将呈现多元化格局，服务业、大消费、新兴产业等均有投资机会，供给侧改革是值得关注的投资主线之一。

泓德泓业灵活基金经理邬传雁认为，未来投资热点将呈现多元化格局，服务业、大消费、新兴产业等均存在投资机会；此外，周期股在二季度经历了一轮小幅上涨后，未来机会将取决于供给侧改革政策落地的实际效果。华夏经济转型基金经理彭海伟表示，三季度将增加消费行业等稳定增长类股票的持仓比例；此外，将重点在电子半导体、国防军工等行业中寻找合适的投资标的进行布局；同时寻找在产业链中卡位较好的公司进行长期布局，加大对前期回调幅度较大的文化传媒、节能环保的持仓。

买基金进可攻退可守

基金代码基金简称近六月收益手续费操作378546上投摩根全球天然资源48.33%1.60% 0.16%购买 开户购买162411华宝标普石油指数45.98%1.50% 0.60%购买 开户购买001903光大保德信欣鑫混合A42.71%0.80% 0.60%购买 开户购买001302前海开源金银珠宝混合41.15%1.50% 0.15%购买 开户购买161725招商中证白酒指数分级40.30%1.00% 0.10%购买 开户购买002207前海开源金银珠宝混合38.94%1.50% 0.15%购买 开户购买

，天天基金研究中心，截至日期：2016-07-21

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