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天天基金周报：业绩回调消费、环保主题收益领先

2017-05-08 13:47:58 来源：天天基金网

简介:市场概况：股票市场方面，本周A股市场出现了震荡中重心下移的态势，上证指数周五一度击穿3100点，尾盘在银行股拉升下3100点失而复得，新一轮

市场概况：

股票市场方面，本周A股市场出现了震荡中重心下移的态势，上证指数周五一度击穿3100点，尾盘在银行股拉升下3100点失而复得，新一轮监管下，大金融行业去杠杆，鉴于投资者对经济复苏延续性的担忧，以及对监管趋严等因素的纠结，沪指从前期震荡箱体上沿3300点，快速回调至箱体下沿3100点，周线遭遇四连阴，大部分个股都有不小幅度的回调，个别老庄股、游资介入较深的股票甚至“闪崩”，但以贵州茅台、格力电器为代表的行业龙头股和白马股，即“龙马行情”却在不断创历史新高。整体本周周线收阴，最终录得-1.64%，已迎来四周连跌。深证成指本期收益率录得-2.05%，创业板收跌，本周录得-1.76%。从行业方面来看，本期仅家电、建材、电子设备行业录得正收益，本期收益率分别为1.35%、0.37%和0.11%，跌幅居前的为国防与装备、化石能源和金融，本期收益率分别为-5.85%、-3.63%和-2.27%。

债券市场方面， 5月4日，中国债券市场再现大跌，10年期国债收益率进一步上行至3.55%，10年期国开债则逼近4.3%。业内人士指出，在监管趋严与流动性偏紧形势下，金融去杠杆进入实质推进期，债券“配置牛”逆向收缩的过程正在上演，叠加流动性波动及市场情绪影响，利率上行存有惯性且可能发生超调。

当前收益率曲线极度平坦化，几乎已拉成一条直线。从中债国债到期收益率曲线上看，5月3日，1至10年各关键期限国债收益率分别为3.31%、3.35%、3.41%、3.52%、3.52%，各期限之间利差均处于历史极低水平。其中，7年和10年期国债利差收敛至零，部分时候出现了倒挂，10年与1年期国债利差也收窄至20BP左右，处于四年低位。中证全债、企业债、国债指数本期收益率分别为-0.29%、-0.19%和-0.42%。转债市场收跌，本周中证转债指数录得-0.3%，交易量有所上升。货币市场基金7天年化收益率较前期上升。人民币兑美元有所升值，截至5日中间价报6.8884元。

权益类基金：

本期采取主动操作策略的股票基金和混合基金，平均收益率分别为-1.74%和-0.86%，较上周有所下降，同期沪深300指数下降1.66%。今年以来，沪深两市在春节前后走出一波上升行情，2月下旬以来，市场上攻动力不足，维持区间震荡格局，市场热点轮动较快。进入4月份以来，雄安概念横空出世，行业板块大举分化，金融监管力度不减，整体维稳为主。从今年以来两类基金表现来看，较前期继续下降，今年以来累计收益率分别为0.09%和-0.86%。

股票基金：本周A股市场周线遭遇四连阴，大部分个股都有不小幅度的回调，个别老庄股、游资介入较深的股票甚至“闪崩”，但以贵州茅台、格力电器为代表的行业龙头股和白马股，即“龙马行情”却在不断创历史新高，相关股票基金录得较高收益，富国新兴产业股票、易方达消费行业股票本期收益居同类分别为第一、第二。本期股票基金平均收益率为-1.74%，较前期下降。基金收益率走势差异化程度减小，本期收益率分布区间为-5.64%至1.01%。

从今年以来股票基金收益情况来看，有接近五成的股票基金收益为正，平均收益率为0.09%。今年以来，大消费板块受益于业绩回暖表现较优，投资于相关个股的基金今年以来整体表现仍排名领先。其中，易方达消费行业股票、白酒分级、安信消费医药股票和富国新兴产业股票分列今年以来收益第一、三、八、九位，收益率分别为19.53%、16.85%、13.84%和13.68%。

表1 收益表现较好的股票型基金

本期收益表现前5位今年以来收益表现前5位基金简称收益率(%)基金简称收益率(%)富国新兴产业股票1.01易方达消费行业股票19.53易方达消费行业股票0.48嘉实沪港深精选股票19.17广发多元新兴股票0.37白酒分级16.85工银中国制造20250.30上投摩根大盘蓝筹股票15.34汇添富高端制造股票0.20鹏华养老产业股票14.93数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心，截止日期：2017-05-05

表2 收益表现较差的股票型基金

本期收益表现后5位今年以来收益表现后5位基金简称收益率(%)基金简称收益率(%)国防分级-5.64招商财经大数据股票-14.78军工ETF-5.04E金融-11.51煤炭基金-4.87创业板50-11.23煤炭分级-4.82信息安全-11.01军工基金-4.79创业50-11.00数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心，截止日期：2017-05-05

混合基金：本期混合基金平均收益率较前期有所下降，但仅不到一成混合基金录得正收益，平均收益率为-0.86%，收益率分布区间为-6.41%至3.33%。从今年以来收益情况来看，近七成的混合基金录得正收益，平均收益率为0.98%，较前期有所下降。

表3 收益表现较好的混合型基金

本期收益表现前5位今年以来收益表现前5位基金简称收益率(%)基金简称收益率(%)鹏华新能源产业混合3.33中融新经济混合A121.87汇添富成长焦点混合1.30鹏华弘达混合A108.51汇添富蓝筹稳健混合1.30汇安丰华混合A51.37富国低碳环保混合1.11九泰天宝灵活配置混合C26.77中邮核心主题混合0.94华夏新锦福混合A26.05数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心，截止日期：2017-05-05

表4 收益表现较差的混合型基金

本期收益表现后5位今年以来收益表现后5位基金简称收益率(%)基金简称收益率(%)前海开源中国稀缺资产混合A-6.41金鹰核心资源混合-17.90前海开源中国稀缺资产混合C-6.40中邮创新优势灵活配置混合-16.25国投瑞银国家安全混合-5.76宝盈睿丰创新混合C-15.95前海开源周期优选混合C-5.26东方互联网嘉混合-15.73前海开源周期优选混合A-5.25宝盈睿丰创新混合A/B-15.64数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心，截止日期：2017-05-05

固定收益类基金

本周债券基金平均收益率为-0.12%，债券基金整体收益较前期有所下降，23%的债券基金本期录得正收益。

本期排名靠前的债券型基金分别为金鹰元盛债券型发起式(LOF)E、浦银安盛优化收益债券A和信诚月月定期支付债券，收益率分别为8.23%、0.58%和0.55%。2017年以来债券市场走势震荡，债券型基金收益窄幅波动，今年以来平均累计收益率为0.09%，较上个统计周期有所下降。

表5 收益表现较好的债券型基金

本期收益表现前5位今年以来收益表现前5位基金简称收益率(%)基金简称收益率(%)金鹰元盛债券型发起式(LOF)E8.2331华安稳固收益债券A45.5051浦银安盛优化收益债券A0.5762金鹰元盛债券型发起式(LOF)E8.2331信诚月月定期支付债券0.5486金鹰持久增利债券(LOF)E6.1400易方达安心回报债券B0.5284嘉实稳丰纯债债券3.7438浦银安盛优化收益债券C0.5281易方达安心回报债券A3.2908数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心，截止日期：2017-05-05

表6 收益表现较差的债券型基金

本期收益表现后5位今年以来收益表现后5位基金简称收益率(%)基金简称收益率(%)鑫元合享-1.91中海惠祥-10.65华商稳定增利债券A-1.47海富通双福分级债券B-5.92华商稳定增利债券C-1.45华安可转债债券B-5.70华商稳健双利债券A-1.25华安可转债债券A-5.49华商稳健双利债券B-1.21中银转债增强债券B-5.03数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心，截止日期：2017-05-05

本期货币市场基金期间平均7天年化收益率为3.80%，整体收益水平较前期有所上升。年初以来货币市场基金7日年化收益率均值4.07%，较前期均值4.09%略有下降。

QDII基金

本期QDII基金整体平均收益率为-0.58%。2017年以来，QDII基金平均收益率达11.22%，较前期有所下降，收益水平仍遥遥领先于其他类别的基金。随着海外投资需求的增加，今年以来QDII产品备受投资者亲睐并遭遇市场“疯抢”，QDII基金额度频频告急，而为数不多尚有额度发售且业绩表现优异的QDII产品正成为市场争抢的“香饽饽”。

表7 收益表现较好的QDII基金

本期收益表现前5位今年以来收益表现前5位基金简称收益率(%)基金简称收益率(%)德国301.67中国互联24.84华安德国30(DAX)ETF联接(QDII)1.54华宝海外中国混合(QDII)18.47富国全球顶级消费品混合(QDII)1.38华夏全球股票(QDII)18.21标普科技1.02富国全球顶级消费品混合(QDII)16.69广发全球医疗保健(QDII)1.02中概互联16.21数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心，截止日期：2017-05-07

表8 收益表现较差的QDII基金

本期收益表现后5位今年以来收益表现后5位基金简称收益率(%)基金简称收益率(%)国泰商品-5.68华宝油气-19.19南方原油-5.24华宝兴业标普油气上游股票美元(QDII)-19.14原油LOF-4.41国泰商品-18.38信诚商品-4.29南方原油-17.19上投摩根全球天然资源混合(QDII)-4.17原油LOF-13.90数据来源：东方财富Choice终端、天天基金研究中心，截止日期：2017-05-07

风险提示：

本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布，仅供参考，东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。

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(：DF058)

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