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沪指收盘上扬逾1%深成指大涨近2% 行业板块全线飘红

2017-06-07 15:12:32 来源:互联网

简介:摘要 【收盘播报】沪指收涨逾1%,深市三大股指集体大涨,深成指涨幅接近2%,行业板块全线上扬。A股今日迎来久违的普

摘要 【收盘播报】沪指收涨逾1%,深市三大股指集体大涨,深成指涨幅接近2%,行业板块全线上扬。

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A股今日迎来久违的普涨格局,沪指收盘上涨1.23%,收报3140.32点;深市三大股指表现更强,其中深成指、中小板指、创业板指分别大涨1.96%、2.22%、1.89%。两市合计成交4557亿元,行业板块全线上扬。

对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。

海通证券:再次开启多头思维

海通证券荀玉根团队指出:①4月来市场跌源于金融监管引起的资金紧张,6月有望成为政策和资金的转折期,中国国债利率与CPI、美国国债利差均处于高位。②震荡市年份一般两波机会,6月资金紧张的市场反复期是布局时机,之后中报数据确认盈利保持较高增长、改革推进,市场环境有望改善。③再次开启多头思维,业绩为王的中期风格不变,短期兼顾市场面因素,持有消费白马和金融,重视国改主题、超跌的真成长。

具体地,应对策略上,荀玉根指出,备战期再次开启多头思维,持有消费白马和金融,重视国改主题、超跌的真成长。消费龙头和白马成长前期一直强势,本质上源于震荡市业绩为王的风格,中期这个格局会持续,海通策略与行业研究员自下而上筛选国内消费龙头企业,把这些公司看做一个整体,2017年预测净利润同比将为18%,动态PE为17倍,ROE(TTM)为21%,估值与业绩匹配度高。同样,我们构建的白马成长组合,把这些公司看做一个整体,2017年预测净利润同比将为34%,动态PE为26倍,ROE(TTM)为19%,估值与业绩匹配度也很好。

国金证券:“政策底”在右,“市场底”在左

国金证券策略团队表示,“金融监管、金融去杠杆”等一系列措施必然会促使“市场化利率上行”。两者之间在当前宏观环境下为正相关。IPO批文放缓至每周4家,表明“证监会开始在意A股指数的涨跌”;全球股市“涨多跌少”,风险偏好高位,人民币升值等,以上均对A股偏正面;企业盈利(PPI)下行对A股偏负面。

投资策略上,新兴市场短期博弈“7、8月”联储无加息政策的真空期;另外,国内“强利率”有望在6月底迎来喘息期,叠加监管政策阶段性靴子落地,市场将迎来一轮修复性反弹行情。后续市场风格:低估值,高ROE、抱龙头。“市场风格”>“单个行业选择”>“个股选择”。具体至行业配置,市场风格仍将抱团取暖于“估值在30倍以内,高分红”的行业,如:“大金融、航空(原油下跌+人民币升值)、机场、铁路运输、高速公路、家电、食品饮料、电力(火电)”等。

招商证券:迎来情绪改善窗口,两思路把握行业主线

招商证券张夏团队指出,A股的估值中枢处在下行通道中,投资必须聚焦有内生业绩的、估值中合理的标的。六月中旬前后,银行自查接近完成,对于今年半年度MPA考核的准备也逐步结束。市场流动性出现边际改善。此外,在中报业绩公告的窗口,更要重视业绩。我们建议投资者关注景气度高,业绩持续向好的板块。从中观景气的角度出发(基本面),我们建议以下两个方向出发寻找机会:

第一,大众消费升级。我们认为这个方向是目前市场最确定的投资方向。无论从长期逻辑(人口红利拐点、人均GDP、经济发展阶段),还是短期逻辑(人均可支配收入上升,零售数据增速回升),都显示消费将会成为中国经济的支撑力量。消费板块迎来持续的机会。而其中,包括品牌消费、健康消费、精神消费、孩童消费和便利消费的五大消费升级方向,将会孕育大机会。建议投资者关注品牌服饰、珠宝、轻奢、医疗服务和器械、游戏、院线、旅游、酒店、教育、零食、超市等细分领域。

第二,供给受限的周期品。今年施工增速仍保持20%以上增长,大宗商品需求不存在问题,部分供给受限的品种价格将会保持高位甚至不排除继续上涨的可能。而由于去年半年度业绩基数较低,业绩同比将会继续大幅增长,同时估值水平较低。建议关注钢铁、锌、稀土和水泥。

天风证券:IPO降速助力短期修复,关注MSCI预期

天风证券指出,IPO核发批文连续降速,利于市场悲观情绪短期修复。按照目前核发批文的速度,未来IPO融资规模会进一步下降,虽然在申购IPO不需冻结资金之后,IPO对于市场短期资金面波动的影响已经十分有限,但是结合上周末证监会减持新规的发布,和这周末召开贯彻实施减持制度规则专题视频培训会的一系列动作,很大程度上是表明监管在目前市场位置上强烈的维稳诉求,这一点有助于缓解市场过度悲观的情绪。中期来看,A股仍然受制于金融体系流动性的收缩和中期经济回落的预期。

配置策略上,混改首推央企建筑板块,预期差最强。央企建筑板块,从国企改革的角度出发,混改从去年四季度开始逐步超预期,但博弈央企试点名单对于机构来说确实难以参与和把握。建筑行业中的大央企是混改预期差最强的板块。并且过去一个月的股价调整已经又让估值回到可以下手买的水平。

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