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私募股权投资基金“黑名单”亮相涉及13家机构

2022-11-18 18:30:09 来源：每日经济新闻

简介:每经记者任飞每经编辑赵云近日，有媒体报道银保监会发布了《中国银保监会办公厅关于私募股权基金管理人不良记录名单的通报》，涉及13家私募股权基金

原标题：私募股权投资基金“黑名单”亮相涉及13家机构

每经记者任飞每经编辑赵云

近日，有媒体报道银保监会发布了《中国银保监会办公厅关于私募股权基金管理人不良记录名单的通报》，涉及13家私募股权基金管理人。

《每日经济新闻》记者从其中部分机构了解情况后发现，银保监会确已就相关要求和处理意见告知机构。据悉，这是银保监首次公布私募股权基金管理人黑名单，有机构相关人士告诉记者，已在积极与监管沟通并作后续处理；也有机构表示，目前暂无与险企开展业务。

据业内人士分析，如果涉及险资LP存续基金的，或只能待到期后退出，或不排除代持转让的可能。

将被限制与险企合作

“我们的业务还在正常开展，不过我们总经理已经飞往北京，希望就此事向监管进行解释和说明。”11月16日，小张（化名）在同《每日经济新闻》记者电话交流时表示，他们被这一记“重锤”砸得不轻。

小张所在的机构上了此次银保监会公布的私募股权基金管理人黑名单，对于受到的影响，他表示：“一方面，上了名单的企业要被限制与险企合作；另一方面，这是银保监会首次发布私募股权投资基金黑名单，后面会不会还有补充不得而知。”

通话中，他对公司开展自查以来存在的一些问题直言不讳，称其在2018年前存在一些通道业务，其中或也涉及险资入股的基金，虽然这些违规事项客观存在，但他也表示，目前了解的情况实际与现有的股东和团队没有关系。

据悉，非标准化私募基金在2018年之后停止备案，地产企业融资渠道受阻，原先可以借道私募投向房地产项目的险资就此被“红线”约束，不过，对所谓低风险、收益稳妥的房地产项目而言，依然有不少资金趋之若鹜。

抛开责任归属先不谈，就小张介绍的有关自查问题来看，或也与此次银保监会的关注及整治方向有关。有保险业内人士在11月16日告诉《每日经济新闻》记者，不允许险企与之合作大多是因为关联交易、承诺收益、本金不可控等。

还有私募股权投资机构相关人士在11月16日微信告诉记者说，虽然险资投向PE/VC的大门一直敞开，但并没有人真正愿意这样干。“险资的投向比较严格，一般不会投股权，我们旗下一个私募管理人是在某知名券商销售白名单内的，目前没有险资投我们。”

险资稳健增值手段多

可见，险资虽然厌恶风险，但确实也是机构募资的潜在大客户，尤其募资难的当下对于各类私募股权投资机构来说，更是不可或缺的资金来源，因上黑名单而导致不能与险企合作将是非常严重的。

那么，如果涉及已经投资出去的险资份额，或是已经同基金管理人有合作基金，特别是以险资作为LP入股的基金将面临哪些风险？业内人士表示，已经投出去的或只能等到到期后退出，当然也不排除签代持转让协议的可能。

当然，目前代持转让仍是灰色地带，业内也不提倡这样做，但不排除这种可能。还有投资界人士表示，险资借道私募去投非标资产，而不去投股权，关键还是因为理念与风投不切合，其实也有其他方式帮助险资实现稳健增值的目标。

该人士在11月16日同记者微信交流时表示：“险资稳健增值的手段有很多，目前我们这里10000万元以上是可以做私募FOF定制的，也是可以达到险资的投资要求的，公募的机构业务也有对应的优质债基、货基提供，这一块目前已经和一些大银行达成合作有单子落地了的。”

当然，从总体来看，险资在过去十年里已经在加大对长期资金的支持力度，包括减少信用评级约束，扩大机构投资自主权；扩大股权投资范围，增加长期资本供给；支持投资私募股权基金，助力实现科技自立自强等，同业还包括稳步开展衍生品交易，对冲投资风险等。

根据银保监会发布的《保险资金这十年》统计，险资通过债券、股票、股权、保险资管产品等方式为社体经济提供中长期资金支持，十年间已经从4万亿元提升至21.85万亿元，累计增长幅度可达4.46倍。