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行业观｜年内三家银行“补血”270亿商业银行可转债发行成潮

2022-10-13 11:30:21 来源：财经网

简介:财经网金融讯近期，部分A股上市银行陆续披露了三季度末可转债转股结果暨股份变动情况，继续持有可转债的比例远高于主动转股比例。于本年内新发可转

原标题：行业观｜年内三家银行“补血”270亿商业银行可转债发行成潮

财经网金融讯近期，部分A股上市银行陆续披露了三季度末可转债转股结果暨股份变动情况，继续持有可转债的比例远高于主动转股比例。于本年内新发可转债的两家城商行而言，尽管挂牌及转股时间较为短暂，但已有部分可转债成功转换为A股普通股。

其中，成都银行规模为80亿元的“成银转债”在今年4月6日挂牌交易，9月9日起可进行转股，据成都银行披露，截至9月30日，累计已有人民币1,002,881,000元成银转债转为公司A股普通股，因转股形成的股份数量累计为72,149,603股，占成银转债转股前已发行普通股股份总额的1.9973583%。尚未转股的成银转债金额为人民币6,997,119,000元，占成银转债发行总量的比例为87.4639875%。

重庆银行发行的规模为130亿元的可转债在4月14日起在上交所挂牌交易，自2022年9月30日起可转换为A股普通股股票。截至2022年9月30日，累计已有人民币189,000元重银转债转为A股普通股股票，因转股形成的股份数量累计为17,269股，占重银转债转股前已发行普通股股份总额的0.0005%。尚未转股的重银转债金额为人民币12,999,811,000元，占重银转债发行总量的比例为99.9985%。

据财经网金融统计，在当前披露相关信息的17家银行中，发行可转债及转股时间最早可追溯至2018年，而截至三季度末有11家银行尚未转股可转债占发债总量的比例在99.99%以上。

分析人士认为，一方面，近十余年以来，银行股长期表现不佳，估值持续偏低。近期上市银行利润增速出现异常波动，资产质量压力加大，银行股估值水平跌入历史低位区间。虽然上市银行本身的成长性受到大众和投资者的广泛认可，但其整体价值的增长难以体现在股票价格上，可能是银行可转债转股率偏低的原因之一。另一方面，在股票市场收益持续低迷的情况下，投资者也将更加谨慎，着重选择可转债中债券的确定性收益。

实际上，除了可转债外，商业银行仍有诸多外部融资渠道，财经网金融了解到，银行可通过定增、增发、配股等方式进行直接融资，或通过优先股、永续债、二级资本债等方式进行资本补充。而可转债能够吸引一众银行参与，与其特点不无关系。

上述人士认为，由于可转债的特殊属性，使其在募集和使用阶段均相对其他融资方式存在比较优势，包括发行成本相对其他类型的债券较低、稀释股权压力相对配股增发较小、对资金用途的限制较少等。在当前的经济和政策环境下，商业银行维持高信贷投放的趋势短期内转向概率较小，在较高的资本补充需求下银行对发行可转债的需求也将维持高位。

据财经网金融统计，年内除了成都银行、重庆银行外，常熟银行也在日前发行了规模为60亿元的可转债，年内商业银行可转债新发行规模达到270亿元。此外，厦门银行、齐鲁银行、长沙银行、瑞丰农商行的可转债发行计划也在推进过程中。上述4家银行有意发行的可转债规模为290亿元，而此前民生银行获得发行资格的500亿元可转债，未来商业银行可转债的发行空间近800亿元。

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