您的位置:首页 >投资创新 > 投资创新
创业板注册制开市首周 公募打新获得感挺强
2020-08-31 07:11:29 来源:Wind
简介: 数据来源:Wind 周靖宇/制图上周,首批18只创业板注册制新股上市,参与创业板新股申购的基金也斩获不俗收益。多位公募机构投资人士表示,
数据来源:Wind 周靖宇/制图
上周,首批18只创业板注册制新股上市,参与创业板新股申购的基金也斩获不俗收益。
多位公募机构投资人士表示,创业板注册制新股上市首周,公司旗下基金打新收益增厚明显。未来,公募基金将更多地选择性参与打新,在定价合理基础上优选绩优公司参与投资。
创业板注册制首周
公募打新增厚收益明显
创业板注册制首周,多家基金公司打新中签率和增厚收益效果明显。
北京一家中型基金公司高管表示,由于打新报价准确且基金规模合适,他所在公司打新斩获颇丰,为打新基金贡献了不错收益。
大成基金表示,今年7月份以来,公司产品“科创板+创业板”中签率合计68%。创业板中签率约65%。“近一个月中签率回升到75%以上。以平均首日涨幅100%计算,对于配售比例在0.05%~0.1%的中小基金产品净值大概能够增厚0.1%~0.2%,0.7%配售比例的热门龙头股,可增厚1.4%左右。”
长盛战略新兴产业基金经理杨衡表示,打新赚钱效应的关键影响因素包括IPO发行节奏、入围获中率、上市涨幅等,这些可以概括为系统性因素。其次,网下申购包括备案、报价、申购等诸多环节,涉及的风险点较多,在风控趋严背景下,这些非系统性因素重要性持续上升。此外,基金规模也对打新收益有影响。
据安信证券测算,18只创业板注册制新股网下配售占总发行量在50%左右,明显高于主板的10%的比例。假定创业板首日涨幅为100%,规模在2~5亿元的基金可增厚收益4.25%~8.67%。
由于上市首日涨幅较大,部分基金公司采取了“首日卖出策略”。上述中型公募高管表示,注册制新股上市首日涨幅超过了标的估值区间,他所在公司的产品采取了“首日卖出策略”。
大成基金表示,“我们对于持仓新股的策略是,首先考虑公司基本面,从行业赛道、商业模式、管理层等多维度筛选优质公司,对于质地平平的公司会考虑首日卖出。”
杨衡认为,新股“首日卖出策略”是一种相对稳健的策略。长盛基金新股研究投资有系统流程,在新股上市前会根据新股质地、合理估值区间等制定上市买卖策略,投资经理也会综合考虑基金产品特性及市场情况,采取相应的策略。
为新股合理定价
选择性打新将常态化
多位机构和投资人士认为,注册制改革后的打新不再是无风险收益投资,选择性参与新股成为更多公募基金的常规选择。
星石投资认为,注册制改革放松了“23倍市盈率”的限制,新股的发行定价机制更加市场化,未来破发将成为正常现象,打新或许不再是获取无风险收益的方式。
从市场表现看,18只创业板注册制新股上市首日平均涨幅高达212.37%。而经过一周的运作,新股上市的前5个交易日却以-13.68%的平均收益结束,个股之间的涨跌幅表现出现较大分化。
公募基金对于参与创业板注册制新股投资也有相当大的分化。例如,参与生态保护和环境治理业新股C南大的公募基金数量高达3788只,运输行业新股C海晨、软件与服务个股C天阳参与公募基金数量超过3400只,而汽车制造业新股C卡倍亿参与基金数量仅为1227只。
杨衡表示,注册制下,新股发行供给量增加,资质难免有好有差。叠加发行估值过高和上市时点市场环境较弱等因素,新股破发的情况极可能出现。因此,根据新股的具体情况选择性参与是理智的决定。不过,历史数据显示,新股上市破发的数量和幅度都比较小。
据杨衡透露,长盛基金在参与者打新时,一方面会“自上而下”对整体打新市场紧密跟踪,调整优化下一阶段打新报价策略;同时也会“自下而上”研究新股基本面,在有一定估值安全边际的条件下参与打新。另外,考虑到存在6个月锁定期,个别质地较差、估值较高的个股可以放弃参与,这对整体打新收益不会有明显影响。
大成基金表示,在新股申购时,公司首先会对新股进行排查,选择优质公司进行申购,评判标准是公司具有好的行业赛道、可持续的商业模式以及靠谱的管理层。
相关文章
- 创业板注册制开市首周 公募打新获得感挺强
- 加速化解风险 不良资产处置多渠道推进
- 广州万隆:疯狂抢筹 踏空资金午后机会
- 今年前8月主动偏股型基金平均收益率达35.43%
- 释放数据要素潜能构建双循环新格局
- 机构减持股票型基金 加码商品ETF
- 高瓴张磊:科学的设计思维将帮助初创企业穿越死亡谷
- 诺安基金杨琨:投资改革动力前沿 把握“S曲线”投资机会
- A股后市如何演绎?融通基金5位基金经理如是说
- 农银汇理基金罗文波:短期调整不改盈利驱动的指数行情
- 悄悄走红!三大原因解密这类基金为什么这么香?
- 和信投顾:资金轮换没有持续性市场风格偏防御
- 证监会:发挥基金业增强居民财富效应、支持实体经济发展功能作用
- 构建新发展格局必须深化改革开放
- 傅鹏博、刘明、余广、丘栋荣……最新观点来了
- 新基金发行遇冷 权益型基金净值显着缩水
- 建信基金梁珉致投资者的一封信:布局未来,方能笑看当下
- 投资者应理性看待基金净值波动投资须避免“All in”心态
- 和信投顾:节前市场下探 关注阶段性见底信号
- 上海证券俞辰瑶:支付宝代销战配基金,理论上不涉及利益冲突问题
随机图文
-
广发添财90天滚动持有债券基金今日首发,募集截止日为8月13日
7月14日,资本邦了解到,广发添财90天滚动持有债券今日发行,基金全称为广发添财90天滚动持有债券型证券投资基金A、广发添财90天滚动持有债 -
国泰基金梁杏:看好2022年养殖行业的增长空间
在公募行业大发展的时代背景下,近年来国泰基金在ETF赛道上持续发力、深度布局,成为业内行业ETF种类最为丰富的公募机构之一。站在岁末年终布局 -
金融报道|存量竞争之下:信用卡业务屡遭消费者诟病 私自扣费、诱导分期等投诉高发
在银行业数字化转型的浪潮下,零售业务逐步成为银行发力的重点领域。其中信用卡业务首当其冲,一度出现井喷式增长,与此同时也屡获“殊荣”... -
上海银行白条闪付风控(白条怎么提现到银行卡里)
如今互联网金融已经发展的非常的成熟了,有现金借贷,还有消费型贷款,比如说花呗白条任性付这些都是属于消费型,可以在平台消费,但是不允... -
公募FOF四年规模增长超14倍 23-44岁人群成FOF投资主力军
1月13日,由广发基金出品的《FOF投资行为白皮书》(以下简称《FOF白皮书》)正式发布。这是业内首次对FOF基金客群的投资心理与行为开展深 -
汇添富数字经济引领发展三年持有混合基金今日首发
7月9日,资本邦了解到,汇添富数字经济引领发展三年持有混合今日发行,基金全称为汇添富数字经济引领发展三年持有期混合型证券投资基金A、... -
《百度推荐》花呗怎么套到微信里(正规方法刷花呗)
《百度推荐》花呗怎么套到微信里(正规方法刷花呗)【诚信花呗24小时在线】【花呗风控秒到账】【花呗怎么转账到给朋友】【怎么把花呗的钱提出... -
首批基金投顾试点券商又有新布局:中信建投上线京东金融,中金财富推港股组合策略,银河证券探索智能定投
财联社(北京,记者高云)讯,券商基金投顾如火如荼,首批7家基金投顾试点券商近期又有何新动作,一时成为行业关注焦点。财联社记者获悉,...